宜春原油投资协会

PA66又遭不可抗力,全球供求紧张局面进一步加剧

最有料在线2018-11-09 06:57:16

2017下半年以来PA66产业链不可抗力频发

2018年7月10号,奥升德位于彭萨科拉的工厂遭遇火灾,公司旗下聚合物、工业纤维产品遭遇不可抗力。奥升德作为全球尼龙66产业链龙头企业之一,此次事件对整个尼龙66市场产生重大影响。可能导致后续PA66切片价格继续上涨,使得供需紧张的尼龙66行业更加雪上加霜。



▲PA66产业链

来源:公开资料,最有料


2017.8.27 

奥升德宣布由于飓风“哈维”影响,丙烯腈出现不可抗力,后续是否对生产造成影响尚不得知。


2017.9

受哈维飓风影响,英威达的维多利亚尼龙中间体装置停车,其中包括42.5万吨/年己二腈,36万吨/年己二酸、30万吨/年KA油和20万吨/年己二胺。


2018.1.11

奥升德宣布己二胺装置不可抗力,主要因为美国严寒天气影响到奥升德在阿拉巴马工厂的运行,同时氢气供应也受到一定影响。


2018.1.24

巴斯夫通知客户,其位于希尔桑德斯的己二胺工厂因为公共设备的意外故障而施行关停,巴斯夫表示其欧洲方面对全球的HMD、AH盐和所有PA66聚合物供应遭遇不可抗力,具体持续时间难以预计。


2018.2.15

索尔维法国 Chalampé的己二腈工厂发生罢工,导致该全球最大的己二腈生产受限。该装置产能 52万吨/年,约占全球总产能的三分之一。


2018.6.5

巴斯夫再次宣布因其HMD(己二胺)原料供应商英力士位于英国Seal Sands的工厂生产现场意外发生电气故障,导致工厂关闭,生产装置的关键部件受损严重,可能需要几周的时间恢复正常生产,丙烯腈供应遭遇不可抗力。





上游原料行业企业集中度高,处于高度寡头垄断


己二腈主要用来生产己二胺、HDI,其中90%用于生产己二胺。目前全球己二腈产能184.5万吨,主要集中在美国英威达(Invista)、美国奥升德(Ascend)、德国巴斯夫(BASF)、日本旭化成(Asahi Kasei)四家企业手中。其中,英威达的占比超过50%,是唯一一家外售大量己二腈的公司。



▲全球己二腈产能企业分布

来源:PCI,公开资料,最有料



己二胺是合成尼龙66的核心原料,由己二腈加氢生成,全球己二胺的产能约213万吨。生产一吨己二胺大约需要0.95吨己二腈,目前全球的己二胺生产主要集中在英威达、巴斯夫、奥升德、神马等企业中。


前三家企业产能占据全球总产能的76.9%,处于高度垄断地位。一旦出现不可抗力,对行业影响较大。



▲全球己二胺产能企业分布

来源:PCI,公开资料,最有料



己二酸又称己烷二羧酸,是脂肪族二元酸中最具应用价值的二元酸,我国己二酸下游应用主要分尼龙应用和非尼龙应用。


▶▷尼龙应用主要是和己二胺缩聚反应生成PA66盐;

▶▷非尼龙应用主要生产聚氨酯类产品,具体应用如下:于PU浆料,占比61%,其次是鞋底原液(17%)、PA66(14%)



▲己二酸下游应用

来源:公开资料,最有料



从全球来看,己二酸的产能集中度相对己二腈和己二胺比较低,属于尼龙66产业链产品中集中度最低的一个产品。2017年全球产能大约470万吨,海外主要集中在巴斯夫、英威达、奥升德等大公司手中。


中国己二酸的产能已从2012年的155万吨增加到2017年的255万吨,2017年产量为105万吨整体开工率较低,处于产能过剩状态,出口29万吨,占总体产量的31%。



▲全球尼龙66盐产能企业分布

来源:太平洋研究院,最有料





国内生产技术薄弱,亚太地区PA66依赖进口


尼龙66为外资垄断性行业,由于技术门槛较高,呈现寡头垄断的市场格局。


尼龙66主要集中在欧美地区,主要企业有英威达、巴斯夫、奥升德等,主要原料己二腈的生产技术主要被英威达、奥升德控制。


国内有部分企业如天辰工程山东海力化工等企业合力开发己二腈生产技术,已有一定阶段性成果,量产还需要很长一段时间。



工业上为了己二酸和己二胺等摩尔反应,一般先制成尼龙66盐再进行缩聚生成高分子量尼龙66,全球尼龙66盐主要集中在英威达、奥升德、巴斯夫、神马、杜邦等企业手中,占比超过80%,2016年全球尼龙66盐产能320万吨,消费量270万吨,行业产能利用率较高。



▲全球尼龙66盐产能企业分布

来源:太平洋研究院,最有料



当前需求量较大的亚洲地区产能严重不足,整个亚太,尤其中国地区已经成为己二胺、己二腈和尼龙切片的净输入地区。


由于行业技术壁垒较高,行业内寡头垄断产业链齐全。

英威达作为全球PA66行业的龙头拥有己二腈产能104万吨每年,己二胺产能75.5万吨,己二酸产能54万吨,尼龙66盐产能68万吨,除自用外,满足部分外售条件。

奥升德己二腈产能50.5万吨,己二胺产能42万吨,己二酸产能45万吨,尼龙66盐产能59万吨。


中国PA66产能已经从2012年的19万吨增加到2017年的48.8万吨;产量从2012年的13.5万吨增加到31.8万吨,5年间的复合增长率19%;需求方面2013年中国需求38万吨,2017年需求50万吨,复合增长7%。



▲中国尼龙66产能企业分布

来源:中信建投证券,最有料



进出口方面,2012年进口量24万吨,2016年进口量增加到30万吨,随着2016下半年上海英威达15万吨尼龙66投产,2017年中国尼龙66进口量下跌到27万吨,进口依赖度从2012年60%下滑道2017年的39%,自给率逐渐提高,但是对外依赖度依然很大。



▲2012-2017年中国PA66进出口量(万吨)

来源:UN Data,最有料



在2017年中国PA66进口国中,美国是第一大输出国,进口量达4.82万吨,占到整个进口比例的17.43%,其次是新加坡、韩国、日本和德国,分别为4.07万吨、3.99万吨、2.25万吨和1.99万吨。


受中美贸易战的影响,中国对美国的大豆、汽车、化工等106项商品加征25%的关税,其中化工品种包含尼龙66,关税增加直接导致国内PA66价格上涨,利好国内生产企业。





汽车行业是尼龙66需求增长的主要动力


尼龙66由于其具有机械强度高、耐磨、耐腐蚀等特点,下游应用中工程塑料占比最高,达到49%,其次是工业丝占到34%。



▲PA66下游应用占比

来源:公开资料,最有料



其中,工程塑料主要用在汽车零部件和电子电器领域,占比分别达到47%和28%。PA66工业丝主要加工成帘子布,应用在半钢轮胎中,汽车行业和电子电器成为尼龙66最主要的消费方向。



▲PA66工程塑料下游应用领域

来源:公开资料,最有料

 

 

 

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